Интересно то, что часы DS1307 эта хрень инициирует. Т.е. пара записей и одно чтение выполняется вполне корректно. Потом все виснет на стадии проверки готовности while (!(TWCR & (1<<TWINT)));
Ситуация схожая с описаной по ссылке.

http://www.genshiken.ru/club/index.php?topic=1763.0

Не дайте умереть проекту - доделаю, обязательно выложу мож кому пригодится.

#include <mega8.h>

extern unsigned char Errors;            //Счетчик ошибок
//--------------------------------------------------------------------------------
void I2CInit(void)  {
    TWBR = 200;                           //Set bit rate register (Baudrate). Defined in header file.
    TWDR = 0xFF;                        //Default content = SDA released.
    TWCR = (1<<TWEN)|                   //Enable TWI-interface and release TWI pins.
            (0<<TWIE)|(1<<TWINT)|       //Disable Interupt and polling flag
            (0<<TWEA)|(0<<TWSTA)|       //TWEA:TWI Enable Acknowledge Bit and TWSTA:TWI START Condition Bit
            (0<<TWSTO)|(0<<TWWC); }     //TWSTO:TWI STOP Condition Bit and TWWC:TWI Write Collision Flag
//--------------------------------------------------------------------------------
unsigned char Sendi2c(unsigned char DATA){//Передача байта на шину I2C
    TWDR = DATA;                        //
    TWCR = (1<<TWEN)|                   //Enable TWI-interface and release TWI pins.
            (0<<TWIE)|(1<<TWINT)|       //Disable Interupt and polling flag
            (0<<TWEA)|(0<<TWSTA)|       //TWEA:TWI Enable Acknowledge Bit and TWSTA:TWI START Condition Bit
            (0<<TWSTO)|(0<<TWWC);       //TWSTO:TWI STOP Condition Bit and TWWC:TWI Write Collision Flag
    while (!(TWCR & (1<<TWINT)));
    return 0;                     }     //Ожидание готовности трансивера
//--------------------------------------------------------------------------------
unsigned char ResI2c(void) {            //Прием байта с шины I2C
  unsigned char DATA = 0;               //Переменная для хранения принятого байта.
    //while (!(TWCR & (1<<TWINT)));       //Ожидание готовности приема
    DATA = TWDR;                        //
    return DATA;           }               //Возвращаем принятый байт.
//--------------------------------------------------------------------------------
void Strti2c(void) {                    //Передача условия старта на шину I2C
    TWCR = (1<<TWEN)|                   //Enable TWI-interface and release TWI pins.
            (0<<TWIE)|(1<<TWINT)|       //Disable Interupt and polling flag
            (0<<TWEA)|(1<<TWSTA)|       //TWEA:TWI Enable Acknowledge Bit and TWSTA:TWI START Condition Bit
            (0<<TWSTO)|(0<<TWWC);       //TWSTO:TWI STOP Condition Bit and TWWC:TWI Write Collision Flag
    while (!(TWCR & (1<<TWINT))); }     //Ожидание готовности трансивера

//--------------------------------------------------------------------------------
void Stopi2c(void) {                    //Передача условия стопа на шину I2C
    TWCR = (1<<TWEN)|                   //Enable TWI-interface and release TWI pins.
            (0<<TWIE)|(1<<TWINT)|       //Disable Interupt and polling flag
            (0<<TWEA)|(0<<TWSTA)|       //TWEA:TWI Enable Acknowledge Bit and TWSTA:TWI START Condition Bit
            (1<<TWSTO)|(0<<TWWC);       //TWSTO:TWI STOP Condition Bit and TWWC:TWI Write Collision Flag
    //if ((TWSR & 0xF8) != START)         //Check value of TWI Status Register. Mask prescaler bits.
       // {(Errors++);}                   //If status different from START - ERROR
                   }
//--------------------------------------------------------------------------------